前々回に利回りを公開したばかりですが、この1週間の間に大きく下落しているので再び公開しておきます。今回も備忘録的なものです。

-------------------------
運用利回り(2008年9月21日現在)

*TOPIX連動型上場投資信託　投資収益率　-3.1%　　年間収益率　-1.0%
*インデックスファンドTSP　投資収益率　-34.1%　　年間収益率　-19.5%
*トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド　投資収益率　-16.2%　　年間収益率　-10.6%
*さわかみファンド　　投資収益率　-16.1%　　年間収益率　-7.5%
*HSBCチャイナオープン　　投資収益率　+24.3%　　年間収益率　+6.9%
*HSBCインドオープン　　投資収益率　-7.5%　　年間収益率　-3.9%
*日本プライムリアルティ　投資収益率　+23.7%　　年間収益率　+5.7%
*外貨建てMMF(アメリカドル)　投資収益率　+10.6%　　年間収益率　(データなし)
*外貨建てMMF(ユーロ)　投資収益率　+28.9%　　年間収益率　(データなし)
*純金積み立て　投資収益率　(データなし)　　年間収益率　(データなし)

参考：1米ドル= 107円17銭、1ユーロ= 155円22銭（ソニー銀行）

-------------------------

商品説明（一部のみ）

TOPIX連動型上場投資信託(証券コード1306)・・・TOPIX連動型ETF

インデックスファンドTSP・・・TOPIX連動型インデックスファンド

トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド・・・米国バンガード社の4種類のインデックスファンドに投資するファンド・オブ・ファンズ。日本以外の世界主要各国の株式に投資する。為替リスクあり。

日本プライムリアルティ(証券コード8955)・・・J-REIT

純金積み立て・・・田中貴金属工業にて純金積み立て。

※外貨建てMMFの投資収益率は、円換算のものです。
※それぞれ、配当金(分配金)込みでの利回りです。

-------------------------

今回、とうとうポートフォリオ全体としての元本割れになりました。
・・・といっても、現状ではまだごくわずかな金額に過ぎないのですが、今後はその幅が大きくなる可能性が大です。ポートフォリオ全体としての元本割れは、当ブログでの利回り公開以来、初めての出来事です（なお、純金積み立てに関しては、投資開始以来、利回りを全く把握していないので、そちらの方の損益は計算に入れていません）。
目につくところでは、トヨタアセット・バンガード海外株式ファンドが大幅に下落。また、HSBCインドオープンが新たに元本割れになっています。

もちろん、だからといって、何も慌てることはないのですけどね。もともと、こうした事態を予想しているがゆえに、投資効率が悪くなることを承知の上で生活防衛資金をたっぷりと確保してあるわけですから。

そもそも、こうした経済上の大きな混乱が起こることによって、市場あるいは経済全体が調整され、結果として健全な経済状態へと修正されるのだろうと思います。
人類の投資の歴史はバブルとその崩壊の歴史だと考えていると何度か書いてきたと思いますが、仮に今回の問題が無事に解決したとしても、いつかまた同じことが繰り返されるのは間違いないでしょう。そういう意味では、投資家がこうした事態に遭遇するのは決して避けることができない宿命のようなものだと考えています。


さて、この状況下の中で臨時の追加投資を検討しているのが、TOPIX連動型上場投資信託。日本株式の比率引き下げという方針に従い、長い間買っていなかったものの、ここからさらに大幅下落となったら買ってもいいかな、と思い始めているところです。まだ買うかどうかはわかりませんが。


いずれにしても、のんびり構えて様子をみようと思っています。

この間から運用利回りが大きく低下しているので、備忘録的な意味合いも兼ねて、その状況を公開しておきたいと思います。今回は、2008年9月14日現在のものです。

-------------------------
運用利回り(2008年9月14日現在)

*TOPIX連動型上場投資信託　投資収益率　-1.0%　　年間収益率　-0.3%
*インデックスファンドTSP　投資収益率　-27.4%　　年間収益率　-16.9%
*トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド　投資収益率　-8.3%　　年間収益率　-5.2%
*さわかみファンド　　投資収益率　-13.7%　　年間収益率　-6.4%
*HSBCチャイナオープン　　投資収益率　+47.7%　　年間収益率　+12.5%
*HSBCインドオープン　　投資収益率　+10.3%　　年間収益率　+5.1%
*日本プライムリアルティ　投資収益率　+30.3%　　年間収益率　7.2%
*外貨建てMMF(アメリカドル)　投資収益率　+11.1%　　年間収益率　(データなし)
*外貨建てMMF(ユーロ)　投資収益率　+27.2%　　年間収益率　(データなし)
*純金積み立て　投資収益率　(データなし)　　年間収益率　(データなし)

参考：1米ドル= 107円70銭、1ユーロ= 153円19銭（ソニー銀行）

-------------------------

商品説明（一部のみ）

TOPIX連動型上場投資信託(証券コード1306)・・・TOPIX連動型ETF

インデックスファンドTSP・・・TOPIX連動型インデックスファンド

トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド・・・米国バンガード社の4種類のインデックスファンドに投資するファンド・オブ・ファンズ。日本以外の世界主要各国の株式に投資する。為替リスクあり。

日本プライムリアルティ(証券コード8955)・・・J-REIT

純金積み立て・・・田中貴金属工業にて純金積み立て。

※外貨建てMMFの投資収益率は、円換算のものです。
※それぞれ、配当金(分配金)込みでの利回りです。

-------------------------

元本割れの金融商品が目立ちますが、これでもポートフォリオ全体ではプラスになっています。過去5年半に渡る投資の中で、含み益が大きくふくらんでいたのが幸いしているようです。私の場合、上昇局面で調子に乗ることなく、淡々と積み立て投資を行ってきました。また、世界同時株安などの下落局面においては、安く買えるがゆえの臨時の追加投資を行うという姿勢をとってきましたが、もしかしたらこれも利回りに多少はプラスに働いているのかもしれません（単なる気休めでしかない可能性の方が高いですが・・・）。

-------------------------

（上記原稿を書いた後で、リーマンブラザーズ経営破綻のニュースが飛び込んできたので少し追記しておきます）

リーマンブラザーズが経営破綻したとのことで大騒ぎになっているようですが、私にとっては、「だからそれがどうしたの？」という程度のことでしかありません。さすがに今後はポートフォリオ全体としての元本割れになる可能性が高そうですけど、だからといって、私のような長期投資家にとっては、大したことではないのです。

大体、バブル崩壊後の株価急落の話などというものは、バートン・マルキール著の「ウォール街のランダムウォーカー」でいくつも紹介されています。歴史は繰り返す、という言葉の通り、それがまた繰り返されつつあるということに過ぎません。私の方は、これまでと何ら変わることなく積み立て投資を継続するだけの話です。

2008年8月23日時点での利回りです。

-------------------------

運用利回り(2008年8月23日現在)

*TOPIX連動型上場投資信託　投資収益率　+0.6%　　年間収益率　+0.2%
*インデックスファンドTSP　投資収益率　-23.6%　　年間収益率　-14.8%
*トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド　投資収益率　-2.2%　　年間収益率　-1.3%
*さわかみファンド　　投資収益率　-7.5%　　年間収益率　-3.4%
*HSBCチャイナオープン　　投資収益率　+61.5%　　年間収益率　+15.7%
*HSBCインドオープン　　投資収益率　+21.0%　　年間収益率　+9.8%
*日本プライムリアルティ　投資収益率　-5.4%　　年間収益率　-1.5%
*外貨建てMMF(アメリカドル)　投資収益率　+13.2%　　年間収益率　(データなし)
*外貨建てMMF(ユーロ)　投資収益率　+34.7%　　年間収益率　(データなし)
*純金積み立て　投資収益率　(データなし)　　年間収益率　(データなし)

参考：1米ドル= 109円85銭、1ユーロ= 162円54銭（ソニー銀行）

-------------------------

商品説明（一部のみ）

TOPIX連動型上場投資信託(証券コード1306)・・・TOPIX連動型ETF

インデックスファンドTSP・・・TOPIX連動型インデックスファンド

トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド・・・米国バンガード社の4種類のインデックスファンドに投資するファンド・オブ・ファンズ。日本以外の世界主要各国の株式に投資する。為替リスクあり。

日本プライムリアルティ(証券コード8955)・・・J-REIT

純金積み立て・・・田中貴金属工業にて純金積み立て。

※外貨建てMMFの投資収益率は、円換算のものです。
※それぞれ、配当金(分配金)込みでの利回りです。

-------------------------

相変わらず、元本割れになっている金融商品が目立ちます。大きな変化としては、日本プライムリアルティがとうとう元本割れになったというところでしょうか。公開しているのは、分配金を含めた上での利回りですので、分配金込みでも元本割れになったということです。

客観的に見れば、なかなかひどい利回りだと言わざるを得ないでしょう。しかしながら、投資家というのはリスクがあるのは承知の上で投資をしているわけですから、損失額が、自分自身で容認できるリスク許容度の範囲内である限りにおいては、なんの問題もないと思っています。

投資反対派の方がこうした利回りの数字を見ると、「損をするくらいなら、投資なんてしなきゃいいのに・・・」と思われるかもしれませんが、少なくとも私はそういうふうには考えていません。

投資をしなければ損をしないかわりに利益を出すこともありません。リスクを嫌うのであれば、債券資産クラスのみに投資するという手段もあり得るかもしれません。しかしながら、債券資産クラスだけでは期待リターンが低すぎて、私の目標とする金額のお金を得ることができません。リスク許容度の範囲内であれば、損失など所詮は想定の範囲内に過ぎないのです。


ちなみに、ポートフォリオ全体としてはプラス運用となっています。

運用利回りの公開です。今回は、2008年7月20日現在のものです。

-------------------------
運用利回り(2008年7月20日現在)

*TOPIX連動型上場投資信託　投資収益率　+3.7%　　年間収益率　+1.2%
*インデックスファンドTSP　投資収益率　-21.1%　　年間収益率　-13.9%
*トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド　投資収益率　-6.4%　　年間収益率　-4.1%
*さわかみファンド　　投資収益率　-6.1%　　年間収益率　-2.8%
*HSBCチャイナオープン　　投資収益率　+65.9%　　年間収益率　+17.0%
*HSBCインドオープン　　投資収益率　+8.0%　　年間収益率　+4.1%
*日本プライムリアルティ　投資収益率　+14.8%　　年間収益率　+3.8%
*外貨建てMMF(アメリカドル)　投資収益率　+9.9%　　年間収益率　(データなし)
*外貨建てMMF(ユーロ)　投資収益率　+39.8%　　年間収益率　(データなし)
*純金積み立て　投資収益率　(データなし)　　年間収益率　(データなし)

参考：1米ドル= 106円70銭、1ユーロ= 169円23銭（ソニー銀行）

-------------------------

商品説明（一部のみ）

TOPIX連動型上場投資信託(証券コード1306)・・・TOPIX連動型ETF

インデックスファンドTSP・・・TOPIX連動型インデックスファンド

トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド・・・米国バンガード社の4種類のインデックスファンドに投資するファンド・オブ・ファンズ。日本以外の世界主要各国の株式に投資する。為替リスクあり。

日本プライムリアルティ(証券コード8955)・・・J-REIT

純金積み立て・・・田中貴金属工業にて純金積み立て。

※外貨建てMMFの投資収益率は、円換算のものです。
※それぞれ、配当金(分配金)込みでの利回りです。

-------------------------

運用利回りの公開の記事についてですが、いつも書くことべきことがなにもなくて困っていました。なので、今後は数字のみの公開にしようかと考えていたところでした。
しかしながら、今回は珍しく書くことがあるので数字だけでなく文章も書いておきます。

今回見ていただくと分かるように、メインファンドであるトヨタアセット・バンガード海外株式ファンドが完全な元本割れになっています。他にも、インデックスファンドTSP、さわかみファンドが元本割れ。

元本割れのオンパレードという状況です。また、かろうじて利益の出ているファンドも、かなり厳しい状況下になりつつあるという印象です。
しかしながら、私としては積み立て投資を継続するという方針に何ら変更はありません。たとえ元本割れの状況になろうとも、私がとるべき投資戦略は他に何もないからです。そもそも、投資をすると決めたそのときから、元本割れになるのは覚悟の上。


実際のところ、今のような下落局面においては、投資よりも、預貯金オンリーの方が強いのではないかと思います。しかし、ここが重要なポイントですが、私にとっては、今現在の損失よりも、10年後・20年後の利益の方がはるかに重要なのです。


投資家の仕事がリスクをとることである以上、一時的な元本割れ・損失もやむを得ません。安全・確実にお金を大きく殖やすというのは不可能です。私としては、目先の損失のために大局を見誤ることがあってはならないと考えています。


そうそう。念のため書いておきますが、ポートフォリオ全体では、今なおプラスになっています。
ただ、今後さらに厳しい状況が予測されるため、今回は少し厳しめに記事をまとめてみました。これは自分自身を戒める意味合いも込めているのです(^_^;)

ちなみに、今の私のポートフォリオの中で、金額ベースで一番大きな利益を出しているのは外貨建てMMFのユーロです。円安ユーロ高の影響によるものが大きいのでしょうけど、少なくとも、現時点におけるポートフォリオの中では、今一番存在感のある金融商品ではあります(^^)


-------------------------

最後にもう一つだけ書き加えておきます。
今後とも積み立て投資を続けるというのは、あくまでも私個人の判断によるものです。読者の皆様におかれましては、自分自身のリスク許容度を超えてしまう（許容できる損失額を超えてしまう）と考えるのであれば、決してムリをせず、一時的に投資商品を売却して、預貯金をメインに考えるのもまた正しい投資判断ではないかと思います。そうしておけば、少なくとも「さらなる暴落で大損」という事態だけは避けられますから。
重要なのは、リターンではなくリスクだということを忘れるべきではありません。

私の場合、もともと預貯金の形で生活防衛資金を多めに確保しており、リスク許容度はそれなりに高いと考えているので、引き続きバイ＆ホールドを続けるという判断をしただけの話です。

久しぶりに、アセット・アロケーション（資産配分）を確認しておきたいと思います。

--------------------------------------------

*ETFおよびインデックスファンド(日本株式) 比率　14%
*トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド　比率　31%
*さわかみファンド　比率　4%
*HSBCチャイナオープン　比率　6%
*HSBCインドオープン　比率　7%
*J-REIT　比率　7%
*外貨建てMMF(アメリカドル)　比率　13%
*外貨建てMMF(ユーロ)　比率　13%
*純金積み立て　比率　5%

(注)
※公開している比率は投資商品のみの合計で100%としており、預貯金など元本保証型の金融商品については除外しています。
※ETFおよびインデックスファンド(日本株式)は、TOPIX連動型上場投資信託(ETF)とインデックスファンドTSPを合計したものです。
※J-REITは日本プライムリアルティのことです。
※外貨建て商品は円換算のものです。
※純金積み立てのみ購入価格。それ以外は全て時価です。

--------------------------------------------

このデータをまとめたのは昨年末（2007年末）以来、実に半年ぶりです。この半年間、データをまとめるのを怠けておりました(-_-)

比較のため、昨年末のアセット・アロケーション（資産配分）を公開したときの記事へのリンクを貼っておきます。

2008年を迎えて　　昨年末時点での運用利回りとアセット・アロケーション


メインファンドであるトヨタアセット・バンガード海外株式ファンドの比率がようやく31%にまで達しました。昨年末は26%だったので、この半年で5%比率が上がりました。利回りは半年前と比較して、大きく下落していますから、積み立てによる影響がもっとも大きいものと思われます。

トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド以外は、さほど大きな変化はなかったようです。もっとも、1%の変動でもけっこう大きな金額の違いになっているのは確かではありますが。

まあ、ともあれ、昨年末の目標であった「トヨタアセット・バンガード海外株式ファンドの比率を、30％以上にまで引き上げたい」というのは達成できたのでこれでいいのかな、と思ってはいます。

最後に一言。
言うまでもなく、各投資商品を積み立て、持ち続けるという投資戦略は、今後とも変えるつもりはありません。バイ＆ホールドあるのみ、です。